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首批养老目标基金发行遇冷目标年轻化90后

发布时间:2019-03-12 00:28:45 编辑:笔名

今年8月份首批养老目标基金获批,公募助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。但是,受市场行情低迷、投资者教育欠缺等因素影响,首批养老目标基金销售并不理想。接受中国基金报采访的多家公募基金认为,养老目标基金是长期战略,随着税收等政策的实施,养老目标基金将迎来迅速发展。

首批养老目标基金发行遇冷

今年8月,富国、华夏、博时等基金公司申报的14只养老目标基金获得证监会批文;近期又有10余只养老基金拿到 准生证 ,不日将投入发行。

首批养老目标基金的发行非常低调,以保成立为主。截至上周五,已经结束募集的华夏养老2040、中欧预见养老2035、工银养老2035和泰达宏利泰和养老等基金首募规模多在两亿元出头,中欧预见养老2035规模,为3.2亿元。

北京一位公募FOF基金经理坦言,基金募集非常困难。今年市场低迷,投资者风险偏好低,且对于养老产品缺乏了解。 不过,基金往往是 好发不好做,好做不好发 ,当前时点发行养老目标产品,在投资上难度要小很多。

中欧养老2035基金经理桑磊认为,几只养老目标基金募集规模都不算高,这既与A股市场环境低迷有关,也与养老目标基金作为新型产品,投资者理解与接受需要时间有关。从美国的经验来看,目前养老目标日期基金的规模有1.1万亿美元,但初期成立的基金规模也多为几千万甚至几百万份。

鹏华基金资产配置与基金投资部FOF投资副总监焦文龙也表达了类似的看法。在他看来,今年权益市场持续偏弱以及投资者对接受度欠缺是造成养老目标基金发行困难的主要原因。 针对个原因,基金公司和渠道都要将养老基金作为长期战略,投入资源进行投资者教育,相信随着这些工作的推进,投资者会逐步接纳新产品。当然未来如果有税优的催化,养老目标产品会更快地走进千家万户。针对第二个原因,基金发行的规律基本都是 好做不好发 ,未来随着流动性改善和改革的深化,市场将有机会迎来转机。养老目标基金是长期的事,当前正是不错的布局时点。

明年有望纳入个人税延优惠

机构看好养老金基金发展空间

业内人士表示,与普通FOF相比,养老目标基金的优势在于未来将纳入个人税收递延范围。多家公募在接受采访中表示,明年税收递延政策延伸到养老目标基金,这对公募基金进行养老第三支柱投资实践是的利好。

数据显示,目前已有超过30家基金公司上报了61只养老目标基金,其中部分产品已经获批或成立。随着监管审批的提速,未来将有更多公募加入对个人养老投资这片蓝海的探索。

富国基金表示,税收递延政策对养老金账户积累阶段的增值收益免税,个人领取时再按规定缴纳个人所得税。不仅给个人带来税收优惠,也有助于推动我国补充养老保险制度的发展,促进多层次养老保险体系建设。

养老目标基金推进迅速。

8月6日,首批14只养老目标基金出炉,富国、华夏、博时、嘉实、万家、广发、中银、南方、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达宏利等基金公司 中奖 。

10月23日晚间,第二批12只养老目标基金拿到 准生证 ,其中,汇添富拿下3只,华夏基金2只,华安、建信、中欧、嘉实、泰达宏利、国泰、兴全各有1只。

本次开放定投的华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF) (本文简称:华夏养老2040三年持有混合(FOF))是我国只养老目标基金,其自8月28日起正式发行,9月11日提前结束募集。

目标受众年轻化

目前获批的养老目标基金分为目标日期型和目标风险型两类,主要用于个人养老资金投资。

简单来说,目标日期基金(即:TDF)就是针对不同退休日期人群提供个性化的服务,将随着买入后退休年龄的临近,逐渐降低高风险仓位,调高低风险仓位,比较适合有养老投资需求但对投资不太了解、风险承受能力较低的群体;目标风险基金(即:TRF)根据不同风险等级分为激进型、稳健型和保守型,买入后基金风险不会随着时间的推移而改变,适合风险承受能力较高的投资群体。

目前获批的养老目标基金中,18只都为目标日期基金,名称中带有 2035 2040 等数字。这些数字指向具体年份,代表该基金目标受众为2035/2040年左右退休的人群。如,南方养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF),其目标客户群体就为2035年左右退休的人群。

养老目标基金在销售上也有明确要求。《养老目标证券投资基金指引(试行)》指出,基金管理人、基金销售机构向投资人推介养老目标基金,应当遵循:根据投资人年龄、退休日期和收入水平,向投资人推介适合的养老目标基金,引导投资人开展长期养老投资;向投资人推介的目标日期基金应与其预计的投资期限相匹配等原则。

若养老目标基金纳入税收递延范围,老百姓可以直接税收抵扣买养老目标基金,是非常大的利好。一方面,这类基金的规模有望稳定增长,而这些长期资金更可以发挥公募基金投资优势,为老百姓带来合理的回报;另一方面,长线资金入市,会使得很多短线博弈的投资者转为长线投资者。这不仅会改变A股市场暴涨暴跌的风格,也将为资本市场长期稳健发展奠定基础。中长期看,A股市场的投资者结构将进一步走向成熟,也有望迎来长期慢牛行情。

焦文龙表示,

首批养老目标基金发行遇冷目标年轻化90后

过去公募产品聚焦在资产管理,强调单一资产或单一策略的增强收益。未来随着金融深化以及金融脱媒,资管机构需要更多从负债端思考,如何在既定的负债压力下满足客户的个性化需求。养老是有普遍意义且金额较大的一个负债需求。 养老目标基金的发展有可能直接决定公募基金未来的发展。 焦文龙说。